Investiții instituționale în infrastructura EMDE

În linia mea de lucru, avem un Graal Sfânt pe care mulți vorbitori strălucitori l-au vorbit, scrisi și învățați: să atragă investitorii instituționali internaționali în proiecte de infrastructură în țările emergente.

Cu toate acestea, Raportul grupului bancar, Contribuția investitorilor instituționali la investițiile private în infrastructură, 2011-H1 2017 nivelul actual al participării investitorilor instituționali la investițiile în infrastructură pe piețele emergente și economiile în curs de dezvoltare este doar 0,7%

Acest raport al Grupului bancar estimează că țările emergente trebuie să investească 836 miliarde de dolari pe an, sau 6,1% din nivelul actual al serviciilor existente. Între timp, Fondul Monetar Internațional (FMI) estimează că peste 100 de miliarde de dolari sunt deținute de investitori instituționali — cu circa 60% din activele deținute de fondurile de pensii și de asigurări din economiile avansate — făcând ca suma mobilizată pentru infrastructura EMDE să arate și mai palidă. (19659006] Fondurile integrate de răspundere pe termen lung (LT) sunt o sursă bună pentru infrastructura EMDE

Potrivit unui raport al Centrului de Cercetare a Pieței al PWC, mărimea fondurilor globale de pensii este de așteptat să crească la o rată anuală de creștere compusă de 7,5% între 2015 și 2020, în special în economiile avansate. În plus față de activele considerabile cu creștere puternică, există și alte avantaje ale unor astfel de fonduri pe termen lung, încorporate în pasive:

1. Acestea sunt mai potrivite pentru investițiile în infrastructură decât băncile. Fondurile de pensii și societățile de asigurări au datorii cu durate mai lungi decât cele ale băncilor. Pasivele companiilor de asigurări constau în mare parte din rezervele tehnice de asigurare, în timp ce cele ale băncilor constau în depozite pe termen scurt și gospodării. Compararea fondurilor de pensii și a băncilor este similară
Sursa: Raportul LSE

Mobilizarea țintită ar putea contribui la atenuarea decalajului de economii la pensie

Potrivit Forumului Economic Mondial, deficitul de fonduri pentru pensionare în 2015 este estimat la 70 de miliarde de dolari , cifră care va crește cu 5% în fiecare an la 400 de miliarde de dolari până în 2050. Aceasta se bazează pe date din opt țări cu populații mari și sisteme de pensii stabilite. Aceste țări se caracterizează printr-o îmbătrânire rapidă a populației, lipsa accesului facil la pensii, medii pe termen lung, cu creștere redusă, venituri reduse așteptate și rate necorespunzătoare de economisire. Investiția acestor economii masive de pensionare în EMDE ar putea beneficia pe toate, deoarece EMBD-urile oferă o creștere pe termen lung mai mare, cu venituri mai mari așteptate. În cele din urmă, aceasta va contribui la construirea unei «rețele de siguranță» mai bune pentru societate, cu fonduri de investiții care să completeze deficitul de finanțare în infrastructura EMDE

O posibilă abordare a mobilizării investițiilor pe termen lung în infrastructura EMDE [19659002] Pentru mobilizarea eficientă și eficientă, putem crea strategii și repere prin identificarea țărilor și a instituțiilor adecvate cu condiții optime:

  • Țări vizate: putem identifica țările țintă de finanțare care au sisteme de pensii naționale bine concepute, companii mari de asigurări de viață, societăți învechite și randamente scăzute ale obligațiunilor interne
  • Instituții țintă: strategia noastră de mobilizare poate lua în considerare instituțiile

Bariere majore și idei inovatoare de atenuare a provocărilor

Un recente blog al Băncii Mondiale prezintă motivele pentru apetitul limitat al investitorilor instituționali pentru EMDE, cum ar fi: dimensiunea activelor, caracteristicile pasivelor și apetitul de risc pentru proiectele EMDE. lipsa unei conducte semnificative de proiect de infrastructură bine pregătită și bine structurată, nepotrivirea profilului riscului de returnare, riscul de schimb valutar limitat al echipei de infrastructură limitate, absența ratingurilor de credit pentru investiții și cerința investitorilor de a evita riscul de construcție. Pot ajuta băncile multilaterale de dezvoltare (MDB)?
Iată câteva idei:

  • Reducerea riscului de schimb valutar: MDB-urile pot oferi facilități pe termen lung, în așteptare (în mod ideal subordonate), care pot fi accesate în cazul în care impactul unei deplasări în valută depășește un nivel specific
  • Risc de credit: MDB-urile (19659015) Riscul de construcție: MDB-urile sunt mai bine plasate decât investitorii instituționali pentru a gestiona riscul de construcție și pot dori să-și structureze proprietățile angajamente pentru a oferi garanții perioadei de construcție sau pur și simplu pentru a finanța construcția. Aceștia ar putea ajuta EMDE să refinanțeze datoria prin investitori instituționali globali, eliberând capitalul lor pentru a sprijini dezvoltarea de noi active

Există probleme și riscuri care trebuie abordate, care MDB-uri sunt în măsură să facă. Inițiativa Băncii Mondiale privind MFD este menită să stimuleze astfel de abordări. Deci, sunt optimistă — cred că este o căsătorie care este menită să fie.
[19650022] IPP și cei mai săraci: noua participare privată la rezultatele infrastructurii scoate în evidență rolul critic al MDB-urilor în țările IDA [196590022] IPP și cele mai sărace: Noua participare privată la rezultatele infrastructurii scoate în evidență rolul critic al MDB în țările IDA

 

[ad_2]

Sursa

400 de milioane de dolari pentru autostrada PPP din Myanmar
Sacyr semnează finanțarea PPP-urilor pentru spitale și autostrăzi în Mexic