Puncte de referință pentru investitorii în infrastructură: o călătorie lungă, dar valoroasă

Fotografie: User 377053 | Pixabay

Președinția argentiniană a G20 se deschide în această lună și va fi marcată de un accent pe investițiile în infrastructură. G20 și Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OECD) au anunțat deja o inițiativă de colectare a datelor pe scară largă pentru a crea puncte de referință pentru a monitoriza performanța financiară ajustată la risc a investițiilor în datorii și investiții în capitaluri proprii

Este timpul. ] Investitorii au lovit un blocaj rutier atunci când investesc în infrastructură. Până în prezent, niciuna dintre valorile necesare investitorilor nu a fost documentată într-o manieră robustă, dacă deloc, pentru capitalul propriu sau datoria privată a infrastructurii. Acest lucru la lăsat pe investitori frustrați și atenți. Într-un sondaj efectuat de către EDHEC Infrastructure Institute (EDHECinfra) și centrul de infrastructură globală, mai mult de jumătate au declarat că nu au încredere în evaluările raportate de administratorii de infrastructură. Cum pot, în aceste condiții, să aibă loc creșterile considerabile ale investițiilor pe termen lung în infrastructură de către actorii instituționali prevăzuți de G20?

Avem nevoie de transparență și de măsuri precise de performanță, iar inițiativa G20 de colectare a datelor poate avea un efect catalitic.

Cu sprijinul G20, guvernul din Singapore, Asociația investitorilor pe infrastructură pe termen lung, Clubul de investiții pe termen lung și numeroși susținători ai sectorului privat, necesare pentru alocarea activelor, reglementarea prudențială și proiectarea investițiilor în infrastructură soluții. Aceste criterii de referință primesc un indice de investiții necesar investitorilor: randamentul, volatilitatea, rata Sharpe, durata și retragerea maximă.

În 2019, această bază de date va ajunge la o acoperire globală și un indice global pentru private se va publica datoriile privind infrastructura și urmărirea capitalului propriu al unui număr de 1.000 de firme

Am pornit călătoria noastră pentru a construi repere pentru investitorii în infrastructură din Europa, cea mai veche și cea mai mare piață investibilă pentru infrastructură din lume. Am analizat piața europeană și am selectat cele 14 mari piețe de infrastructură, studiind mărimea, vârsta și evoluția industriei de infrastructură din fiecare dintre aceste țări și am identificat minuțios toate activele investiționale de infrastructură

Am selectat ulterior o listă cu 400 de firme să reprezinte piața europeană a infrastructurilor pe sectoare, modele de afaceri sau țări, acoperind 50% din piață în funcție de mărime în fiecare an și asigurând o eșantionare reprezentativă în timp. Aceasta a devenit lista constitutivă a reperelor. Pentru fiecare firmă, am colectat date pentru fluxul de numerar realizat și prognozat către deținătorii de datorii și de capitaluri proprii. Întreprinderile au fost clasificate după tip (fie ca proiect de infrastructură, fie ca infrastructură corporativă) și de modelul de afaceri utilizat (contractat, comercial și reglementat).

Acest proiect a fost realizat în coordonare și colaborare cu industria. Datele au fost transmise de bănci, de proprietari de active și de administratori. Această colaborare este un semn că industria de infrastructură privată este în creștere spre o etapă mai matură și mai transparentă în dezvoltarea sa. Sprijinul investitorilor privați și creditorilor acestei inițiative este impresionant și merită să fie lăudat

În acest context, EDHECinfra a elaborat, de asemenea, standarde de colectare și raportare a datelor care pot fi utilizate pentru a face o colectare mai eficientă a datelor și o raportare mai transparentă. Această metodologie oferă un cadru pentru colectarea de date pentru finanțarea pe termen lung a infrastructurii.

Astăzi . Acest lucru va ajuta la răspunsul la întrebările legate de alocarea activelor, prudențiale și de monitorizare a performanței, precum și de îmbunătățire a transparenței și a eficienței investițiilor în infrastructurile din întreaga lume.

Trebuie să lucrăm în continuare pe acest drum mai puțin călătorit. . Pe măsură ce mai mulți investitori în infrastructură pun bazele datelor și îmbunătățesc înțelegerea noastră comună a sectorului de investiții în infrastructură, pot fi proiectate rezultate mai bune de benchmarking și soluții mai bune de investiții în infrastructură. În anul 2018, EDHECinfra va lansa o nouă platformă online, managerii de active și consilierii, capacitatea de a accesa datele din index, analizele avansate, stocarea datelor privind investițiile în infrastructură, construirea dinamică a portofoliilor și efectuarea analizei de evaluare. Puteți accesa criteriile de referință EDHECinfra și prin Bloomberg (EIPEE & EIPDE).

Disclaimer : Conținutul acestui blog nu reflectă neapărat punctele de vedere ale Grupului Băncii Mondiale, Consiliului Directorilor executivi, personalului sau guvernelor pe care le reprezintă. Grupul Băncii Mondiale nu garantează exactitatea datelor, constatărilor sau analizelor din acest post